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华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金2021年第3季度报告
发布时间:2022-05-09        浏览次数:        

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年10月25日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

  报告期末下属分级基金的份额总额656,339,378.98份489,972,937.89份

  1.本期已实现收益65,634,511.3331,378,924.40

  4.期末基金资产净值775,975,157.98568,916,314.47

  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

  除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

  过去三个月0.13%0.39%0.38%0.00%-0.25%0.39%

  过去六个月0.52%0.32%0.75%0.00%-0.23%0.32%

  过去一年0.74%0.28%1.50%0.00%-0.76%0.28%

  过去三年16.45%0.27%4.50%0.00%11.95%0.27%

  过去五年23.08%0.23%7.50%0.00%15.58%0.23%

  过去三个月0.02%0.39%0.38%0.00%-0.36%0.39%

  过去六个月0.32%0.32%0.75%0.00%-0.43%0.32%

  过去一年0.34%0.28%1.50%0.00%-1.16%0.28%

  过去三年15.05%0.27%4.50%0.00%10.55%0.27%

  过去五年21.95%0.23%7.50%0.00%14.45%0.23%

  (2)净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

  注:1、按照基金合同的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合

  比例符合基金合同的有关约定,截至2015年03月17日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。

  2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金

  法》及其各项实施细则、《华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法

  律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在

  控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中

  央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评

  价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投

  资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定

  和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股

  票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结

  本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少

  宏观环境来看,在疫情仍有局部扰动、能耗双控与限电、地产调控政策持续的背景下,三季

  度国内经济增速放缓,各主要经济指标继续走弱,同时以动力煤为代表的大宗商品价格持续强势

  上涨。从货币政策来看,央行继7月超预期降准后,亦始终保持稳健灵活的公开市场操作,国内

  流动性整体相对宽松。市场方面,三季度波动性较二季度有所增加,期间沪深300指数累计下跌

  6.85%,创业板指下跌6.69%,而中证500指数上涨4.34%。从中微观来看,市场行业和细分板块

  的分化仍普遍存在,结构性行情继续延续。行业层面,受大宗商品价格上涨的带动,以采掘、有

  色、钢铁、化工为代表的周期板块表现亮眼,而金融及消费普遍较弱,医药生物、休闲服务、食

  品饮料等跌幅居前,但在季度末的时候出现反转的迹象。因子层面,三季度整体风格偏小盘价值,

  盈利及成长表现一般。当前市场分化较为极致,景气度及业绩的变化趋势、成长的持续性和确定

  性仍是市场非常看重的要素,同时更加关注估值层面的约束,合理估值下的盈利能力和成长性仍

  本报告期,基金仍然坚持稳健的市场中性投资策略,利用股指期货对股票组合进行对冲,剥离系

  统性风险。期间股指期货仍处于贴水状态,但基差变动相对平稳。选股方面延用此前的量化Alpha

  多因子选股模型,在沪深300成分股及备选成分股中精选估值和业绩相匹配、基本面优质、经营

  稳健、具有核心竞争力的标的,整体三季度因子波动较大,超额收益较难获取,基金收益略正。

  本报告期基金份额A净值增长率为0.13%,本报告期基金份额C净值增长率为0.02%;同期业

  本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净值

  5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  3600036招商银行271,80013,712,310.001.02

  5.3.2期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统

  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  101961319国债03630,00063,132,300.004.69

  201964520国债15300,03030,030,002.702.23

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金主要运用股指期货合约进行套期保值操作,规避市场系统性风险。在完全套保的理念

  下,本基金根据股票多头组合的市值计算股指期货合约卖单量,并根据市场变化对股指期货合约

  卖单量进行动态跟踪并适时调整。同时,综合考虑定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求

  等因素,在不同股指期货合约之间进行动态配置,并适时进行合约展期操作,以求提高组合收益

  本基金投资于股指期货,为特殊类型的混合型基金,主要采用追求绝对收益的市场中性策略,

  与股票市场表现的相关性较低。相对股票型基金和一般的混合型基金,其预期风险较小。本基金

  量化对冲基金截至2021年9月30日持仓前十名证券中的招商银行(600036)的发行人招商

  银行股份有限公司于2021年5月21日公告,因公司存在以下违规行为:一、为同业投资提供第

  三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺,部分未按规定计提风险加权资产;二、违规协

  助无衍生产品交易业务资格的银行发行结构性衍生产品;三、理财产品之间风险隔离不到位;四、

  理财资金投资非标准化债权资产认定不准确,实际余额超监管标准;五、同业投资接受第三方金

  融机构信用担保;六、理财资金池化运作;七、利用理财产品准备金调节收益;八、高净值客户

  认定不审慎;九、并表管理不到位,通过关联非银机构的内部交易,违规变相降低理财产品销售

  门槛;十、投资集合资金信托计划的理财产品未执行合格投资者标准;十一、投资集合资金信托

  计划人数超限;十二、面向不合格个人投资者销售投资高风险资产或权益性资产的理财产品;十

  三、信贷资产非真实转让;十四、全权委托业务不规范;十五、未按要求向监管机构报告理财投

  资合作机构,被监管否决后仍未及时停办业务;十六、通过关联机构引入非合格投资者,受让以

  本行信用卡债权设立的信托次级受益权;十七、“智能投资受托计划业务”通过其他方式规避整改,

  扩大业务规模,且业务数据和材料缺失;十八、票据转贴现假卖断屡查屡犯;十九、贷款、理财

  或同业投资资金违规投向土地储备项目;二十、理财资金违规提供棚改项目资本金融资,向地方

  政府提供融资并要求地方政府提供担保;二十一、同业投资、理财资金等违规投向地价款或四证

  不全的房地产项目;二十二、理财资金认购商业银行增发的股票;二十三、违规为企业发行短期

  融资券提供搭桥融资,并用理财产品投资本行主承债券以承接表内类信贷资产;二十四、为定制

  公募基金提供投资顾问;二十五、为本行承销债券兑付提供资金支持;二十六、协助发行人以非

  市场化的价格发行债券;二十七、瞒报案件信息;于2021年5月17日收到中国银行保险监督管

  量化对冲混合基金截至2021年9月30日持仓前十名证券中的中信证券(600030)的发行人

  中信证券股份有限公司存在:一、私募基金托管业务内部控制不够完善,个别项目履职不谨慎;

  二、个别首次公开发行保荐项目执业质量不高,存在对发行人现金交易等情况关注和披露不充分、

  不准确,对发行人收入确认依据、补贴可回收性等情况核查不充分等问题;三、公司个别资管产

  品未按《证券公司定向资产管理业务实施细则》(证监会公告〔2012〕30号)第二十九条第二款

  规定,根据合同约定的时间和方式向客户提供对账单,说明报告期内客户委托资产的配置状况、

  净值变动、交易记录等情况;于2021年2月10日收到深圳证监局采取责令改正的监督管理措施。

  本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资

  价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内,本基金

  投资的前十名证券的其余八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年

  报告期期初基金份额总额1,153,658,890.27464,854,593.78

  报告期期间基金总申购份额240,535,213.48168,517,772.99

  减:报告期期间基金总赎回份额737,854,724.77143,399,428.88

  报告期期末基金份额总额656,339,378.98489,972,937.89

  报告期期初管理人持有的本基金份额21,989,995.332,947,386.26

  报告期期末管理人持有的本基金份额21,989,995.332,947,386.26

  项目持有份额总数持有份额占基金总发起份额总数发起份额占基金总发起份额承

  11,550,347.291.019,800,000.000.85不少于3年

  合计11,778,208.601.0310,000,000.000.87-

  注:1、本基金募集期间,本基金管理人运用固有资金、基金管理人高级管理人员及基金经理等人

  员使用自有资金作为发起资金总计1,000万元认购了本基金。发起资金认购的基金份额自基金合

  2、本基金管理人运用固有资金于2014年9月12日通过本公司直销柜台认购本基金作为发起

  资金的认购费用为1,000元;本基金管理人高级管理人员使用自有资金认购本基金作为发起资金

  的认购费率为0.3%;本基金基金经理等人员使用自有资金认购本基金作为发起资金的认购费率为

  120210701~,458,596.32-347,458,596.32--

  在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下,如该投资者集中赎回,可能会增加基金的流动性

  风险。此外,由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产,可能对持有资产的价格形

  成冲击,增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产,加强防范流

  截至本报告期末,本基金持有股票资产432,871,966.78元,占基金资产净值的比例为32.19%,

  运用股指期货进行对冲的空头合约市值-397,159,380.00元,占基金资产净值的比例为-29.53%,

  本报告期内,本基金执行市场中性策略的投资收益为74,665,252.74元,公允价值变动损益

  2021年8月25日,基金管理人发布高级管理人员变更公告,李慧勇不再担任公司副总经理。

  投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各